Công thức Kelly, cách sử dụng trong quản lý vốn

Trong thị trường ngoại hối Forex nói riêng hay cả thị trường chứng khoán, Crypto thì yếu tố để mang lại thành công, để đầu tư đạt được lợi nhuận nhất định thì chính là những kiến thức cần phải trang bị. Nhưng song song với đó vẫn có những người mặc dù kiến thức có thể không phải chuyên sâu, nhưng vẫn đạt được lợi nhuận nhất định. Đó chính là nhờ vào quá trình quản lý vốn. 

Người quản lý vốn tốt sẽ có một chiến lược giao dịch cụ thể, chi tiết và chắc chắn khi đạt được lợi nhuận như nào, hay chốt lỗ bao nhiêu thì cũng đều có thể nắm được rõ ràng. Đó chính là hình thức quản lý vốn. Và trong đó công thức Kelly được coi là tiêu chuẩn để giúp mọi nhà đầu tư có thể tối ưu được những lợi nhuận của bản thân. Hãy tham khảo cùng với Phokinhte trong thông tin dưới đây. Và đặc biệt những newbie, những nhà đầu tư mới, vì đây chắc chắn sẽ là thông tin quan trọng quyết định lợi nhuận của mọi người trong mỗi lần thực hiện giao dịch.

Tìm hiểu về quản lý vốn

Mặc dù thông tin bài viết này sẽ đề cập nhiều đến công thức Kelly, nhưng phần đầu bài viết đề cập rất nhiều tới quản lý vốn. Nên vì thế cũng cần phải tìm hiểu khái niệm này là gì. Tất nhiên là những thông tin này chỉ để cung cấp cho những nhà đầu tư mới tham gia, Bởi quản lý vốn là một trong những yếu tố đầu tiên, là điều kiện quan trọng nhất mà tất cả nhà đầu tư giành được lợi nhuận.

Quản lý vốn là một trong những tính năng rất quan trọng của các nhà đầu tư

Không chỉ riêng gì ngoại hối Forex, quản lý vốn là một đỉnh nghĩa, một định nghĩa chung dành cho tất cả các nhà đầu tư. Hay thậm chí trong cả cuộc sống đời thường. Quản lý vốn là xây dựng kế hoạch chi tiêu, đầu tư và lợi nhuận trong quá trình giao dịch.

Quản lý vốn sẽ giải quyết bài toán chung của tất cả các nhà đầu tư như: “Số vốn sử dụng đầu tư là bao nhiêu?”, “Phân bổ các khoản đầu tư như nào?”, “Tỷ lệ lợi nhuận”, “phân bổ lợi nhuận ra sao?”, “Bao nhiêu % tái đầu tư?” “Bao nhiêu % tiết kiệm”,….

Tương tự như thế trong thị trường Forex, các nhà đầu tư bắt buộc phải đối diện với những câu hỏi này để tham gia đầu tư. Và tất nhiên sẽ có rất nhiều câu hỏi khác liên quan đến chuyên môn, tính năng đặc biệt của thị trường này. Và công thức Kelly sẽ chính là một trong những công cụ, tiêu chuẩn để giúp cho mọi trader có thể quản lý vốn tốt hơn.

Công thức Kelly là gì ?

Cũng như tương tự mọi thuật ngữ khác trong đầu tư ngoại hối. Công thức Kelly chính là lấy tên của người đã phát kiến ra công thức này. Chính xác hơn thì người này là John Kelly, thuở đầu ông đã nghĩ ra công thức này để phục vụ trong công việc của bản thân. Tuy nhiên sau đó được ứng dụng nhiều trong cá cược, sòng bạc khi được nhiều người biết đến. Đương nhiên là sự hiệu quả của nó đem lại là rất lớn, nên ngay từ thời điểm ra mắt đã được phổ biến rộng rãi.

Công thức Kelly chính là lời giải cho bài toán tối ưu lợi nhuận của các nhà đầu tư

Và chính với những cách tối ưu nhất đối với những lợi nhuận khi công thức Kelly mang lại trong quản lý vốn. Dần dần không chỉ trong cá cược, công thức này nhanh chóng được các nhà đầu tư chứng khoán ứng dụng, kết quả đem lại rất tốt. Và cho đến tận ngày nay, các nhà đầu tư ngoại hối, chứng khoán và cả Crypto vẫn luôn coi công thức Kelly như một trong những phương pháp để tối ưu được lợi nhuận trong các cuộc giao dịch. Không khó hiểu vì sao mà mọi nhà đầu tư nên tham khảo và thực hiện phương pháp này. Tất nhiên tất cả không chỉ là lý thuyết, mà có hẳn công thức để tính một cách khoa học, rõ ràng.

Công thức tình Kelly

Kelly % = W – [ (1 – W) / R ]

W: Tỷ lệ win trong các phiên giao dịch.

R: Tỷ lệ Lợi nhuận:Rủi ro

Ví dụ như sau: Trong lịch sử giao dịch có tổng cộng là 30 lệnh, trong đó sẽ có lệnh chiến thắng là 10.

Tỷ lệ Win sẽ là 10/30 = 0,33333%.

Tiếp tục trung bình mỗi lệnh thắng sẽ nhận được 120 pip, đối với mỗi lệnh thua sẽ được 75 pip. 

Cách tính giá trị của W và R

Điều cần thiết đầu tiên để tính giá trị của W và R thì nhà đầu tư cần phải xác định được tổng các lệnh của mình đã thực hiện trong các phiên giao dịch. Cách tính tốt nhất là trong một thời điểm nhất định, 1 tuần, 1 tháng, 3 tháng,… Hay cũng có thể lựa chọn bằng cách tính những lệnh thực hiện giao dịch gần nhất. Ví dụ như 50 lệnh gần nhất, 100 lệnh gần nhất.

Tiếp theo các nhà đầu tư tiếp tục thực hiện tính số lệnh giao dịch chiến thắng, đó cũng chính là giá trị của W.

Và tiếp theo là tính giá trị của R, với cách tính R thì các trader có thể áp dụng bằng cách tính tất cả số pip đã giành được chiến thắng, hay cũng có thể tính số tiền đã giành được lợi nhuận. Tiếp tục thì lấy số đó chia cho số giao dịch đã thắng. Và cộng với số pip thua (hoặc số tiền đã thua) đem chia cho tổng số giao dịch thua. Cuối cùng thực hiện chia 2 giá trị trung bình đó với nhau thì chính là R.

Cách áp dụng công thức Kelly trong giao dịch

Tất nhiên về lý thuyết và công thức để áp dụng, sử dụng thực tế trong quá trình giao dịch của mỗi trader là rất khó. Vì thế mà các nhà đầu tư cần phải điều chỉnh sao cho phù hợp nhất. Có một sự thật mà không ít các nhà đầu tư vẫn luôn gặp phải khi quản lý vốn. Đó là không phải bất cứ trader nào cũng có thể tính một cách chính xác nhất xác suất win, hay tỷ lệ lời lỗ một cách chi tiết, cụ thể nhất, sẽ có nhiều yếu tố ảnh hưởng tới quá trình tính toán của mỗi trader.

• Đầu tiên là xác suất của mỗi thời điểm sẽ lại khác nhau, khi thị trường có xuất hiện những biến động thì tỷ lệ lời lỗ cũng có những thay đổi nhất định.
• Khi tính giá trị tỷ lệ lời lỗ hoặc xác suất win thì cũng sẽ tính giá trị trung bình, sẽ không có con số cụ thể mà thay vào đó thì các nhà đầu tư sẽ phải ước tính. Nên chắc chắn con số sẽ có những sai lệch.
• Với bản chất là tính chất xác suất, thường được áp dụng trong cá cược nhiều, nên khi áp dụng cho thị trường ngoại hối hay tài chính chắc chắn sẽ xuất hiện những sai số nhất định.

Nên vì thế hầu như các nhà đầu tư trong thời điểm hiện tại thường dừng công thức Kelly để ứng dụng, làm một công cụ tham chiếu những số liệu. Và tất nhiên là nó cũng phản ánh chính xác quá trình giao dịch của mỗi nhà đầu tư. Và những công thức chung của tất cả trader sẽ được biểu hiện dưới dạng biểu đồ như sau.

Công thức Kelly thể hiện chi tiết các vùng an toàn hoặc nguy hiểm trong quá trình giao dịch của các nhà đầu tư

Trên biểu đồ sẽ hiển hiển thị thành 3 vùng với những thuật ngữ, ký hiệu mới. Các vùng này sẽ biểu thị một trạng thái nhất định đối với mỗi nhà đầu tư.

• Vùng 0 – 0,5K: Được gọi là vùng an toàn nhất, dễ dàng để các nhà đầu tư đạt được. Rủi ro đối với các nhà đầu tư trong vùng này sẽ ít hơn, mà vẫn có thẻ đảm bảo được lợi nhuận đủ lớn như dự định của bản thân.
• Vùng 0,5K – K: Được thể hiện bằng màu vàng, và đây là một vùng mạo hiểm. với tỷ lệ Kelly trong vùng này sẽ đảm bảo được nguồn lợi của trader sẽ tối ưu nhất vì đúng tỷ lệ K. Nhưng điều đó không đồng nghĩa với lợi nhuận sẽ cao mà mức độ rủi ro đối với mỗi nhà đầu tư sẽ tăng lên gấp đôi đối với vùng an toàn.
• Vùng >K: Đối với vùng này thì chắc chắn rủi ro sẽ lớn nhất, thậm chí sẽ lỗ trong tất cả các phiên giao dịch. Tóm lại là các nhà đầu tư trong vùng này thì cứ càng trade thì sẽ càng lỗ.

Với thông tin như trên thì khi áp dụng công thức Kelly thì để tốt nhất nên giới hạn quá trình giao dịch của bản thân trong vùng đầu tiên, mà lý tưởng nhất sẽ là mức 0,25K.

Ý nghĩa của công thức Kelly

Giá trị của Kelly % sẽ cho trader biết được họ nên sử dụng bao nhiêu phần trăm vốn cho một lệnh giao dịch. Nếu phân bổ số vốn ít hơn Kelly % thì không thể tối đa hóa lợi nhuận, ngược lại, nếu phân bổ nhiều hơn Kelly % thì không thể tối thiểu hóa rủi ro và lợi nhuận cũng giảm đi.

Không thể phủ nhận được độ hiệu quả mà công thức Kelly đem lại

Giả sử công thức Kelly cho kết quả 5%, điều này có nghĩa là bạn chỉ nên sử dụng 5% vốn cho một lệnh. Nếu bạn trade nhiều cặp tiền khác nhau thì mỗi cặp tiền cũng chỉ nên trade 5% vốn trên một lệnh.

Ví dụ, một trader trên thị trường chứng khoán có tỷ lệ win là 0.5, tỷ lệ Reward:Risk trung bình là 2:1 thì suy ra Kelly % = 0.25. Con số này có ý nghĩa rằng trader này chỉ nên dùng 25% vốn để đầu tư vào một cổ phiếu. Nếu danh mục của anh ta chỉ có 4 mã cổ phiếu và mỗi cổ phiếu sử dụng 25% vốn để đầu tư thì anh ta sẽ đạt được tỷ suất sinh lợi tối đa. Nếu danh mục nhiều hơn 4 mã cổ phiếu, số tiền đầu tư vào mỗi cổ phiếu sẽ ít đi, anh ta sẽ không thể đạt được lợi nhuận tối đa, ngược lại, nếu danh mục có ít hơn 4 mã cổ phiếu, và anh ta sử dụng hơn 25% cho mỗi mã thì không những không đạt lợi nhuận tối đa mà rủi ro còn tăng cao.

Lời kết

Trên đây là công thức Kelly, một trong những phương pháp quản lý vốn có thể được coi là tốt nhất trong thị trường Forex hay chứng khoán hiện nay. Mặc dù vẫn có những điểm hạn chế nhất định trong quá trình ứng dụng, và dĩ nhiên là các nhà đầu tư cũng có thể sử dụng bằng cách tính quản lý vốn bằng cách tổng hợp quá trình giao dịch của bản thân. Nhưng chắc chắn thì sẽ mất rất nhiều thời gian cũng như công sức. Quan trọng là nhưng mặt hạn chế của công thức Kelly cũng sẽ là mặt hạn chế của mọi công thức, cách thực hiện quản lý vốn. Nên hi vọng với thông tin trên của Phokinhte thì sẽ mang lại cho các nhà đầu tư một phương pháp hiệu quả nhất.